¿Qué es WCR o necesidad de capital circulante?
WCR son las siglas de Working Capital Requirement (necesidad de capital circulante). WCR se utiliza para calcular los recursos que una empresa necesita para financiar su actividad diaria. La empresa debe ser capaz de financiar sus stocks y sus créditos comerciales al tiempo que paga a sus proveedores. El desfase de tesorería entre gastos e ingresos puede crear una necesidad de financiación.
Cálculo del WCR
Existen dos formas diferentes de calcular las necesidades de capital circulante de una empresa:
- WCR = stock + deudores comerciales – acreedores comerciales
- WCR = activo circulante – pasivo circulante
También es posible calcular el WCR en días de ventas mediante la siguiente fórmula:
- WCR en días = (WCR total / Facturación anual sin IVA) x 360
¿Cómo se analiza el WCR?
Las necesidades de capital circulante pueden tener tres resultados distintos:
Un WCR positivo
Una empresa con un WCR superior a 0 tiene necesidades de financiación. Esto puede deberse a un nivel excesivo de existencias, a que los clientes no pagan con la suficiente rapidez, etc. Estas diferentes causas obligan a la empresa a encontrar financiación adicional.
WCR negativo
Por el contrario, las existencias están bien gestionadas, los clientes pagan a tiempo y la empresa paga con retraso a sus proveedores. La empresa dispone de recursos suficientes para financiar sus necesidades de tesorería y aumentar su tesorería neta.
WCR igual a 0
Cuando el WCR es igual a 0, la empresa dispone de recursos suficientes para cubrir sus necesidades, pero no tiene excedente financiero.
Cálculo de ratios relacionados con el WCR
Otros ratios permiten analizar por separado los distintos elementos que influyen en el WCR. El objetivo de estos ratios es analizar la causa de un WCR positivo para poder tomar medidas correctivas.
Rotación de stocks
El tiempo de rotación de las existencias da el tiempo medio que se mantiene un producto en stock, desde que se compra hasta que se revende.
Tiempo de rotación de existencias = ( stock medio / coste de producción) x 360
Pago del cliente
El plazo de pago de los clientes oscila entre 0 y 90 días y depende del sector de actividad de la empresa.
Periodo de pago a clientes = (créditos a clientes / volumen de negocios IVA incluido) x 360
Pago a proveedores
Los plazos de pago a proveedores también oscilan entre 30 y 90 días, y se negocian directamente con los proveedores.
Plazo de pago a proveedores = (deudas de proveedores / compras incl. IVA) x 360